一、切勿輕信“炒股博客”
當(dāng)前，各種各樣的“炒股博客”如雨后春筍般涌現(xiàn)，不少財(cái)經(jīng)網(wǎng)站還設(shè)有各路開(kāi)博者的炒
股文章，并按點(diǎn)擊量排名。大多數(shù)“炒股博客”都是以“昨日大盤(pán)指數(shù)上漲多少多少，符合自
己的判斷”為開(kāi)場(chǎng)白，隨后便推薦個(gè)股，甚至說(shuō)出目標(biāo)價(jià)和時(shí)間，每天都有更新，有時(shí)候盤(pán)
中也會(huì)更新。投資者如果盲目跟隨“炒股博客”炒股的話(huà)，會(huì)存在以下幾方面的法律風(fēng)險(xiǎn)：
1．“炒股博客”的博主大都未取得證券、期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格，或者雖然取得證券投
資咨詢(xún)從業(yè)資格，但是未在證券、期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)工作，按《證券、期貨投資咨詢(xún)管理暫
行辦法》第十二條規(guī)定，其通過(guò)“炒股博客”薦股的行為屬于非法證券投資咨詢(xún)行為，投資者
盲目跟隨“炒股博客”炒股，其權(quán)益難以得到法律的保護(hù)。
2．“炒股博客”可能成為“莊家”操縱市場(chǎng)的工具，如果股民盲目把從“炒股博客”上獲取的
所謂“專(zhuān)家意見(jiàn)”當(dāng)成投資依據(jù)，只會(huì)大大增加投資風(fēng)險(xiǎn)，并有可能血本無(wú)歸，最后往往成為
那些別有用心者獲取不正當(dāng)利益的“祭品”。
二、委托民間私募基金炒股要謹(jǐn)慎
不少新股民對(duì)股票一竅不通，就產(chǎn)生委托民間私募基金炒股的想法。民間私募基金常常
以咨詢(xún)公司、顧問(wèn)公司、投資公司、理財(cái)工作室甚至個(gè)人名義，以委托理財(cái)方式為其提供服
務(wù)。
投資者通過(guò)民間私募基金炒股的法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是民間私募基金
本身并不是合法的金融機(jī)構(gòu)，或不是完全合法的受托集合理財(cái)機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)主體資格存在瑕
疵。二是民間私募基金與投資者之間簽訂的管理合同或其他類(lèi)似投資協(xié)議，往往存在保證本
金安全、保證收益率等不受法律保護(hù)的條款。三是部分不良私募基金或基金經(jīng)理暗箱操作、
過(guò)度交易、對(duì)倒操作、老鼠倉(cāng)等侵權(quán)、違約或者違背善良管理人義務(wù)的行為，這都將嚴(yán)重侵
害投資者利益。
因此，我們提醒投資者，委托民間私募基金炒股要謹(jǐn)慎，要從以下幾個(gè)方面防范法律風(fēng)
險(xiǎn)：首先，要盡量選擇組織機(jī)構(gòu)正規(guī)固定、內(nèi)部控制完嚴(yán)密完善、專(zhuān)業(yè)、誠(chéng)信、有實(shí)力、業(yè)
績(jī)優(yōu)秀的民間私募基金與基金經(jīng)理。其次，投資者在簽訂委托投資合同時(shí)，應(yīng)盡量詳細(xì)約定
自己的權(quán)利、限定私募基金的義務(wù)，同時(shí)注意避免法律不予保護(hù)的條款。即使是熟人之間，
也要簽署完備的書(shū)面協(xié)議。最后，要加強(qiáng)賬戶(hù)及密碼管理，投資者委托炒股時(shí)，最好通過(guò)自
己的證券賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票，且只將股票交易密碼告知私募基金經(jīng)理，其他銀行密碼、證券公司
密碼等密碼自己妥善保存。
三、不要私自直接買(mǎi)賣(mài)港股
目前，不少內(nèi)地居民通過(guò)多種渠道私自買(mǎi)賣(mài)港股，“民間 QDII”大有愈演愈烈之勢(shì)。據(jù)了
解，內(nèi)地居民私自直接買(mǎi)賣(mài)港股的方式主要有兩種。一是內(nèi)地居民利用“自由行”等機(jī)會(huì)到香
港開(kāi)立港股證券交易賬戶(hù),投資港股。二是由證券公司協(xié)助開(kāi)立港股證券交易賬戶(hù)進(jìn)行投資。
這些證券公司一般都是在內(nèi)地設(shè)立代表處的香港券商,或者在香港擁有機(jī)構(gòu)的內(nèi)地證券公
司。
然而，投資者在看到投資港股巨大的收益面前，往往忽視了其中蘊(yùn)含的法律風(fēng)險(xiǎn)。
1．根據(jù)我國(guó)有關(guān)法律規(guī)定，除商業(yè)銀行和基金管理公司發(fā)行的 QDII(合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投
資者)產(chǎn)品和經(jīng)過(guò)國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)的特殊情況外，無(wú)論是個(gè)人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者都
不允許私自直接買(mǎi)賣(mài)港股。內(nèi)地居民通過(guò)境內(nèi)券商、其他非法經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或境外證券機(jī)構(gòu)的境
內(nèi)代表處開(kāi)立境外證券賬戶(hù)和證券交易都屬于非法行為，不受?chē)?guó)內(nèi)法律保護(hù)。
2．中國(guó)證監(jiān)會(huì)曾在2002年發(fā)出通知叫停非法炒賣(mài)港股的行為。證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，禁止各證
券公司、咨詢(xún)機(jī)構(gòu)以介紹、引導(dǎo)、組織等各種形式進(jìn)行港股的代理和咨詢(xún)業(yè)務(wù)，隱瞞不報(bào)或
不立即糾正的，一經(jīng)查實(shí)，證監(jiān)會(huì)將依據(jù)《證券法》嚴(yán)厲處罰。此外，根據(jù)《外國(guó)證券類(lèi)機(jī)
構(gòu)駐華代表機(jī)構(gòu)管理辦法》的規(guī)定，境外證券機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)設(shè)立的代表處不能在境內(nèi)從事開(kāi)立
境外證券賬戶(hù)、代理境外證券交易等經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)。
3．鑒于目前國(guó)家外匯管理局在結(jié)匯方面的嚴(yán)格管制，內(nèi)地居民想將手中的外匯資金直
接投資于港股并適時(shí)“回歸”，就不得不多番借用“地下通道”，人為增加資金周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，而這
些中間環(huán)節(jié)的任一個(gè)出了問(wèn)題，無(wú)疑都會(huì)給投資者造成重大損失，同時(shí)還可能會(huì)因?yàn)檫`反外
匯管理法律而受到行政處罰。
4．香港券商大小不等，難免“魚(yú)龍混雜”，有些小券商甚至隨時(shí)可能破產(chǎn)，或?qū)?nèi)地投
資者資金挪用、卷走。一旦發(fā)生法律糾紛，投資者只能到香港去起訴香港券商。而內(nèi)地投資
者到香港去打官司，難度和成本都非常大。
基于上述，我們鄭重提醒內(nèi)地投資者，在現(xiàn)有的法律框架下，應(yīng)通過(guò)合法途徑（QDII）
進(jìn)行港股投資，不要私自直接買(mǎi)賣(mài)港股，以避免不必要的法律風(fēng)險(xiǎn)和可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失。
四、謹(jǐn)防非法證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)詐騙
近期股市行情火爆，有些非法證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)趁機(jī)對(duì)投資者實(shí)施詐騙活動(dòng)。
深圳有關(guān)執(zhí)法機(jī)構(gòu)近期聯(lián)合查處了羅湖和福田兩區(qū)8家非法證券投資咨詢(xún)公司的非法經(jīng)
營(yíng)行為。這些公司未取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)頒發(fā)的相關(guān)資格，卻通過(guò)電話(huà)、電視和網(wǎng)絡(luò)等方式
大肆向全國(guó)各地做廣告，宣稱(chēng)推出了新的理財(cái)方式，會(huì)員無(wú)須繳納會(huì)員費(fèi)，只要將自己的資
金帳戶(hù)、證券帳戶(hù)及交易密碼告知公司的業(yè)務(wù)員，公司就可代會(huì)員進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)，聯(lián)合坐莊，
保證每年100%或者更高的收益，盈利后按約定的比例收取咨詢(xún)費(fèi)用。有的公司已發(fā)展了上百
戶(hù)會(huì)員，涉案資金從40多萬(wàn)元到500多萬(wàn)元不等。
深圳某某投資顧問(wèn)有限公司就采用上述方式騙取了全國(guó)各地不少投資者的資金帳戶(hù)、證
券帳戶(hù)及密碼，總額數(shù)百萬(wàn)元。該公司取得投資者的資金帳戶(hù)、證券帳戶(hù)和密碼后，會(huì)以對(duì)
坐莊個(gè)股保密為由，立即修改密碼，然后將賬戶(hù)中的股票全部賣(mài)出，或?qū)①Y金全部轉(zhuǎn)走。
天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐，我們提醒投資者千萬(wàn)不要輕信上述非法證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的“美
麗”謊言，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。
